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 Les produits dérivés

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Atil
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   Posté le 27-08-2010 à 20:42:07   Voir le profil de Atil (Offline)   Répondre à ce message   http://perso.wanadoo.fr/atil/   Envoyer un message privé à Atil   

Quelqu'un pourrait-il m'expliquer ce que sont les "produits dérivés" en économie .. mais de manière simple et sans vocabulaire spécialisé, car je ne m'y connais guère en économie.

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...à mon humble avis.

#Atil
TaoTheKing
Citoyen du monde
TaoTheKing
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   Posté le 27-08-2010 à 21:07:26   Voir le profil de TaoTheKing (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à TaoTheKing   

Je vais être très schématique, mais simple:
Aller voir un bookmaker, c'est acheter un produit dérivé des courses.

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J'ai dit !
martiko
dieu, le vrai! certifié France
martiko
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   Posté le 27-08-2010 à 22:50:39   Voir le profil de martiko (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à martiko   

Atil a écrit :

Quelqu'un pourrait-il m'expliquer ce que sont les "produits dérivés" en économie .. mais de manière simple et sans vocabulaire spécialisé, car je ne m'y connais guère en économie.


vulgaris vulgarum : ARNAQUES

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aime la littératures
martiko
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martiko
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   Posté le 27-08-2010 à 22:58:49   Voir le profil de martiko (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à martiko   

Les formes de l'usure est un produit dérivé à haut risque, du métier de la banque , par exemple prêt évolutif, rendement évolutif............voir Madoff, Woerth et autres escrocs

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aime la littératures
Ase
Ase
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   Posté le 28-08-2010 à 00:24:07   Voir le profil de Ase (Offline)   Répondre à ce message   Envoyer un message privé à Ase   

J'ai retrouvé l'article de Benoit Chalifoux qui m'avait jadis donné une explication :

Prenons un pianiste fortuné qui désire acquérir un piano de collection.
Il se rend chez un artisan renommé et choisit, dans un catalogue, un piano en bois d’ébène, avec des touches en ivoire, copie d’un modèle du XVIIIe siècle.
L’artisan prend la commande, et demande à l’acheteur de verser des arrhes sur ce piano livrable dans trois mois.
Le montant versé d’avance est de 10 %, soit 10 000 euros sur un prix total de 100 000. L’acheteur reçoit en retour un contrat lui assurant que le piano sera livré dans trois mois, au prix de 100 000 euros, et qu’il devra par conséquent verser la somme restante de 90 000. Il s’agit en quelque sorte d’une option d’achat. S’il ne désire plus toutefois acquérir le piano il perdra, à l’« échéance du contrat », les 10 000 euros qu’il a versés au moment de la commande.

Au bout d’un mois, un terrible incendie s’abat sur la plus grande forêt d’ébène du monde. L’impact sur le prix des pianos commandés depuis cette date se traduit par une augmentation de 15 %, ce qui signifie qu’un piano identique vaut alors 115 000 euros.

L’acheteur initial, tenté par l’idée de faire un profit substantiel, décide de céder son contrat à un deuxième acheteur, pour une somme de 20 000. Il fait donc un profit de 100 %, car il a doublé sa mise initiale de 10 000 euros. Le nouvel acheteur y trouve aussi son compte, car si le prix du marché du piano est maintenant de 115 000 euros, il n’aura eu qu’à verser 20 000 euros pour le rachat du contrat, ce qui donnera, avec les 90 000 restant à verser, un total de 110 000 euros au lieu des 115 000 demandés sur le marché.

Mais, un mois plus tard, une interdiction frappe tout à coup le commerce de l’ivoire, causant ainsi une augmentation substantielle du prix de ce produit, qui se répercute sur le prix final du piano.

Résultat : une augmentation de 15 % du prix, qui s’élève maintenant à 132 250 euros.

Le second acheteur décide alors de céder à nouveau son option d’achat à un troisième, pour la modique somme de 30 000 euros. Il réalise ainsi un profit de 50 % sur sa mise initiale de 20 000 euros.
Le troisième acheteur y trouve ici aussi son compte, car il n’aura à verser au total que 120 000 euros (30 000 + 90 000) contre un prix de 132 250 sur le marché.
S’il achète toutefois le piano à des fins spéculatives, il prend un risque important car l’échéance du contrat se rapprochant (c’est-à-dire la date de livraison du piano), la possibilité de le revendre à un nouvel acheteur diminue.

Résumé sous forme de tableau :

Spéculation sur ce piano :
Acheteur Date Prix du marché Arrhes (puis prix de rachat du contrat) Profit
N°1 1er juillet 100 000 10 000 10 000
N°2 1er août 115 000 20 000 10 000
N°3 1er sept 132 250 30 000 à estimer

Comment alors estimer le prix de revente du contrat ?

Cette question est longtemps restée sans réponse, jusqu’à ce que trois financiers n’arrivent à écrire une formule capable de prendre en compte le facteur temps, entre le moment de rachat du contrat et sa date d’échéance, et l’évolution du prix du marché du produit sous-jacent (dans ce cas-ci le piano). Supposons maintenant que l’on puisse acheter et revendre un instrument financier (une option de vente ou d’achat) détaché du contrat d’origine, dont le prix évolue toutefois en fonction du contrat à partir duquel il est dérivé, sans se soucier de la livraison physique du bien. Nous avons ici un produit dérivé.

La suite ici


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Atil
Atil
37505 messages postés
   Posté le 28-08-2010 à 08:59:52   Voir le profil de Atil (Offline)   Répondre à ce message   http://perso.wanadoo.fr/atil/   Envoyer un message privé à Atil   

C'est la meilleure explication que j'ai obtenue pour l'instant.
Les autres que j'avais trouvées indiquaient comment fonctionnent ces contrats, mais pas pas comment on peut spéculer avec.

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...à mon humble avis.

#Atil
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